请参阅最后一页的免责声本报告的风险等级为中高风险。本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。请务必阅读末页声明。2024 年一季度股票组合重要提示：2023 年四季度市场呈现震荡单边下行的格局。四季度指数整体呈现震荡单边下行格局，沪指接连失守 3000 点和 2900 点的整数点位，不过临近年末，沪指探底回升，重返 2900点上方，月 K 线录得五连阴。截止至 12 月 29 日，四季度上证指数下跌 4.36%、深成指下跌 5.79%、创业板下跌 5.62%。个股板块跌多涨少，煤炭、电子、农林牧渔、综合和医药生物等板块涨幅靠前；电力设备、商贸零售、建筑材料、房地产、美容护理等板块跌幅靠前。2023 年四季度股票组合（截止到 12 月 29 日）平均最大涨幅为 6.86%，区间平均跌幅为6.77%，同期指数平均最大涨幅为 0.57%，平均收盘跌幅为 5.72%。可以看到，三季度股票组合总体表现一般，最大涨幅好于指数，平均跌幅高于同期指数平均。从个股看，华阳集团、立讯精密、三美股份等个股表现较好,涨幅超 10%。从 2024 年一季度的市场环境来看，当前市场底部特征明显，叠加国内利率中枢下行，A股配置价值进一步提升，近期人民币汇率的走强以及北向资金回流也成短期推动市场回暖的重要因素。经济工作会议定调“以进促稳、先立后破”进一步明确 2024 年经济稳增长决心，当前多个部门积极落实会议精神，后续或将推出更多积极政策。此外，全球加息周期临近结束，人民币企稳回升，叠加新一轮存款“降息”，国内货币政策空间打开。随着后续经济基本面的改善，市场信心有望渐进修复，从而驱动市场风险偏好回升，大盘有望持续从底部企稳反弹，春季行情值得期待。本文推荐理由和目标价仅供参考，并不构成买卖建议，股市有风险，投资需谨慎。2024 年一季度股票组合推荐表投资主线潜力股周期中信证券（600030）、中国银行（601988）、保利发展（600048）、伟星新材（002372）、森麒麟（002984）、万华化学（600309）、天山铝业（002532）、紫金矿业（601899）、久立特材（002318）消费华润三九（000999）、新华医疗（600587）、五粮液（000858）、海天味业（603288）、和而泰（002402）电力设备及新能源汽车均胜电子（600699）、伯特利（603596）、阳光电源（300274）、国电南瑞（600406）TMT 及其他广电运通（002152）、立讯精密（002475）、北方华创（002371）、中国电信（601728）、分众传媒（002027）、皖通高速（600012）、绿的谐波（688017）、三一重工（600031）、恒立液压（601100）、中航西飞（000768）、雪迪龙（002658）、华能国际（600011）2024 年一季度股票组合2024 年 1 月 4 日请参阅最后一页的免责声请务必阅读末页声明。2024 年一季度股票组合1中信证券（600030）投资主题：政策利好预期投资要点：手续费收入阶段性承压。经纪业务方面，1-9月A股合计成交额183.39万亿元，同比-3.55%；公司实现经纪业务手续费净收入78.33亿元，同比-10.89%，经纪业务收入随市场成交额下滑阶段性承压。投行业务方面，1-9月市场股权融资规模合计9831.95亿元，同比-22.92%；公司实现投行业务手续费净收入52.38亿元，同比-16.15%，承销业务收入随市场景气度下滑有所减少。资管业务方面，1-9月公司实现资管业务手续费净收入73.97亿元，同比-8.49%，与券商资管计划下滑幅度相当。另外，1-9月市场日均两融余额为15909.52亿元，同比-2.85%；公司实现利息净收入32.78亿元，同比-21.33%。自营业务收入同比大增。2023年前三季度，公司实现投资净收益及公允价值变动合计162.86亿元，同比+32.41%，公司自营业务坚持聚焦上市公司基本面，同时强化自上而下的宏观策略研究对投资组合风格及行业配置的驱动，实现了良好的投资收益。资产规模再创新高。截至2023年9月末，公司资产总额14128.21亿元，同比+5.81%；归母净资产总额2624.58亿元，同比+5.49%；ROE为6.25%，较去年同期下降0.41个百分点。政策利好龙头券商。展望明年，交易费率下调有望促进成交额上升、发行政策有望放宽、中长期资金入市预期升温、两融业务政策...
