请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 宏观经济研究 2024 年 01 月 07 日 宏观定期 政策半月观—地方“两会”即将密集召开 近半月，各部门继续喊话谋划 2024 年工作，包括谨慎出台紧缩性、抑制性政策，各地继续稳经济、松地产、部署城中村改造、陆续公布“两会”时间。我们对每半月重大政策进行跟踪：1）中央、部委重要会议与政策；2）地方政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（2023.12.26-2024.1.7）的政策跟踪。 核心结论：总体看，近半月政策延续稳增长稳信心促改革，有 4 大焦点：一是 2024 年全国“两会”定于 3.4-5 在京举行，地方也将于 1 月中下旬陆续召开，重点关注各地 GDP 目标设定（主看大省是否超5%）、各地“三大工程”计划等；二是中央继续喊话、谋划 2024 年重点工作，如 1.2-1.3 总理湖北调研，强调“以只争朝夕奋发有为的精神状态，推动今年经济工作开好局起好步”，1.2 中财办《人民日报》发文要求“多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，谨慎出台收缩性、抑制性举措”，央行四季度货币政策例会强调“加大已出台货币政策实施力度、深化金融供给侧结构性改革”，2023.12.29 财政部表示将新一轮财税体制改革将重点围绕“培育地方税源、合理配置地方税权、着力推进消费税改革（后移消费税征税环节）、研究完善综合与分类相结合的个人所得税制度”；三是稳增长、松地产政策持续发力，如 PSL 重启，旨在靠前发力、加快资金到位，应主要用于“三大工程”、且指向短期降息概率高于降准，广深发布城中村改造规划文件；四是外部关系改善信号继续增加，1.1 中美两国领导人互致贺信庆祝两国建交 45 周年，泰国将自 2024 年 3 月 1 日起对中国公民实施永久免签政策。其他可关注，国常会关注银发经济、以人为本的新型城镇化，1.6 国务院《关于进一步完善国有资本经营预算制度的意见》，发改委、国家数据局等发布两大数字经济（数据要素、算力）、多项区域政策（大别山革命老区、横琴粤澳、粤港澳大湾区）文件，2023.12.29 发改委《产业结构调整指导目录（2024 年本）》，重点关注限制、淘汰类目录涉及禁止新增、淘汰产能，2023 年 12 月政协新春茶话会、政治局常委会。继续提示：2024 年政策主基调偏积极，中央加杠杆是关键，主抓手包括松货币、宽财政、稳地产、拉基建等；倾向于认为，近两三个月是中央经济工作会议精神落地的重要观察期，紧盯 5 点：京沪进一步松地产效果；新一轮稳增长政策的出台节奏；各部委各地“狠抓落实”的情况，可跟踪水泥、沥青、挖掘机等基建链中观指标；1 月中下旬地方“两会”各省 GDP 目标的设定情况（主看是否高于 5%）；可能降准降息（且降息概率更高）。 一、重要会议与政策：关注 2024 全国“两会”、产业结构调整、PSL 重启、新一轮财税体制改革。 1、重要会议：继续喊话部署 2024 年工作，谨慎出台紧缩性、抑制性政策；关注 2024 全国“两会”。 >国常会，2024.1.5 国常会聚焦发展银发经济，“重点解决好老年人居家养老、就医用药、康养照护等急难愁盼问题”；2023.12.29 国常会聚焦深入推进以人为本的新型城镇化，进一步深化户籍制度改革，近期已有成都、无锡等放松落户（包括租房落户），此外，“推动未落户常住人口享有基本公共服务”。 >继续喊话部署 2024 年工作，1.2-1.3 总理湖北调研，强调“以只争朝夕奋发有为的精神状态，推动今年经济工作开好局起好步”；1.2 中财办在《人民日报》发文，阐释“稳中求进、以进促稳、先立后破”大基调内涵，重点关注，“要多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，谨慎出台收缩性、抑制性举措，为实现‘进’创造有利条件”，“改革举措和宏观政策要努力走在市场变化和风险暴露之前”；2023.12.28 央行四季度货币政策例会，强调要“加大已出台货币政策实施力度”“深化金融供给侧结构性改革”。 >2024 年全国“两会”定于 3.4-3.5 在京举行，地方也将进入“两会”期，重点关注各地 GDP 目标（主看是否高于 5%，过往上海、北京等目标与全国接近），也需看各地促消费、稳地产、扩投资等抓手。 >其...
