本报告的风险等级为中高风险。本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。请务必阅读末页声明。通信行业超配（维持）通信行业双周报（2023/12/18-2023/12/31）电信业务量收平稳增长，多项推进算力基础设施政策发布2023 年 12 月 31 日分析师：陈伟光SAC 执业证书编号：S0340520060001电话：0769-22119430邮箱：chenweiguang@dgzq.com.cn分析师：罗炜斌SAC 执业证书编号：S0340521020001电话：0769-22110619邮箱：luoweibin@dgzq.com.cn研究助理：陈湛谦SAC 执业证书编号：S0340122070088电话：0769-22119302邮箱：chenzhanqian@dgzq.com.cn通信行业（申万）指数走势资料来源：东莞证券研究所，iFind相关报告投资要点：通信行业指数近两周涨跌幅：申万通信板块近2周（12/18-12/31）累计下跌0.80%，跑输沪深300指数3.48个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第20位；申万通信板块12月上涨0.18个百分点，跑赢沪深300指数2.04个百分点；申万通信板块今年累计上涨25.75%，跑赢沪深300指数37.13个百分点。通信行业二级子板块近两周涨跌幅：除电信运营商板块尚未纳入统计外，申万通信板块的6个三级子板块近2周（12/18-12/31）总体有所回撤，跌幅从低到高依次为：SW通信线缆及配套（-0.87%）＞SW通信网络设备及器件（-3.17%）＞SW通信终端及配件（-3.83%）＞SW其他通信设备（-4.93%）＞SW通信工程及服务（-5.55%）＞SW通信应用增值服务（-6.55%）。本周部分新闻和公司动态：（1）工信部等八部门：探索建设区域人工智能数据处理中心；（2）Counterpoint：2027 年生成式 AI 智能手机出货量将达 5.22 亿部；（3）Canalys：Q3 中国大陆云计算市场支出增长18%；（4）国家发改委等五部门联合印发实施意见，加快构建全国一体化算力网；（5）工信部：1－11 月份电信业务收入 15548 亿元，同比增长 6.9%；（6）IDC：2023 上半年中国边缘云市场逆势增长,同比大增46.3%；（7）Omdia：中兴通讯推动中国及全球市场 400G 过渡。通信行业周观点：下游如人工智能等应用的渗透与迭代对算力侧提出更高要求，业界对数据中心等算力领域建设愈发关注。回顾前三季度，各大云厂商持续推出AI产品和解决方案，中国大陆云计算市场支出持续增长。政府与国企成为算力资源建设的重要助推者，探索建设区域人工智能数据处理中心与推动算力网高质量发展格局的多项政策文件发布，为算力基础设施建设提供纲领指引。展望后市，建议关注“全国算力一张网”愿景下的相关硬件制造与提供支持服务的企业机遇。风险提示：需求不及预期；资本开支回收不及预期；行业竞争加剧；重要技术迭代风险；汇兑损失风险等。行业周报行业研究证券研究报告通信行业双周报（2023/12/18-2023/12/31）2请务必阅读末页声明。目录1、通信行业行情回顾 ....................................................................... 32、产业新闻 ............................................................................... 43、公司公告 ............................................................................... 64、行业数据更新 ........................................................................... 74.1 通信运营用户规模数据 .............................................................. 74.2 光纤光缆数据 ...................................................................... 84.3 5G 发展情况 ....................................................................... 95、通信板块本周观点 ...................................................................... 106、风险提示 .............................................................................. 11插图目录图 1 ：申万通信行业 2022 年初至今行情走势（截至 2023 年 12 月 31 日） ..................... 3图 2 ：移动电话用户规模 ..................................................................
