1长江期货研究咨询部交易咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1 号赵丹琪：| Z0014940电话：027-65777110邮箱：zhaodq1@cjsc.com.cn全球主要市场表现指标最新价涨跌幅上证综指2,845.780.43%深圳成指8,847.001.00%沪深 3003,274.731.41%上证 502,238.461.78%中证 5005,066.960.11%日经指数35,466.17-1.21%道琼指数37,266.670.54%标普 5004,739.210.88%纳斯达克14,855.621.35%美元指数103.40480.03%人民币7.1946-0.03%纽约黄金2,025.100.81%WTI 原油74.082.09%LME 铜8,312.000.34%LME 铝2,168.00-0.37%LME 锌2,466.00-0.02%LME 铅2,077.501.00%LME 镍16,170.000.43%南华商品指数数据来源：同花顺，长江期货宏观金融◆股指：弱势下行黑色建材◆螺纹钢：震荡运行◆铁矿石：观望◆双焦：震荡运行有色金属◆铜：震荡运行◆铝：震荡运行◆镍：震荡运行◆锡：震荡运行◆黄金：震荡运行◆白银：震荡运行能源化工◆原油：观望。◆橡胶/20 号胶/合成橡胶： ru、nr 轻仓持有多单，br 观望。◆PVC：震荡。◆烧碱：震荡。◆聚烯烃：震荡。◆尿素：震荡运行◆甲醇：震荡运行棉纺产业链◆棉花棉纱： 逢高沽空◆苹果：逢高沽空◆PTA：高位震荡农业畜牧◆豆粕：豆粕 03、05 空单继续持有，豆菜价差做缩可继续持有、3-5 价差反套继续持有◆玉米：反弹做空◆鸡蛋：02、03 待消费提振反弹至综合成本之上逢高空思路◆生猪：2403 关注 14000 压力位表现，反弹逢高空思路，多2409、2411 空 2403 套利继续持有◆油脂：单边建议棕油 05 多单继续持有，豆油及菜油 05 维持逢高空思路，套利可关注菜棕及豆棕 05 价差做缩策略。期货市场交易指引2024 年 1 月 19 日2宏观金融◆股指：观望投资建议：防守观望行情分析及热点评论：中国 2023 年 GDP 增长 5.2%，全年 GDP 两年平均增速为 4.1%，基本符合预期；特朗普初选大胜，北向资金外流，股指弱势下行概率较大，市场情绪冰冻，2800 点博弈且看国家政策。（数据来源：华尔街见闻）黑色建材◆螺纹钢 震荡运行投资建议：震荡运行行情分析及热点评论：周四，螺纹钢期货价格低开高走，现货方面，杭州螺纹 3940（-），唐山迁安普方坯 3570（-）。后市展望：（1）最近一期表需回落至 218 万吨/周，临近年底，后期需求还会继续走弱；（2）供给下滑至 234 万吨/周，目前螺纹钢长、短流程利润水平均不高，螺纹产量大概率低位波动；（3）成本中枢下移，近期焦炭第二轮提降落地。整体而言，基本面供需双弱，矛盾不大，成本略有走弱，不过螺纹期货估值偏低，短期震荡运行为主。(数据来源：同花顺 iFinD，Mysteel)◆铁矿石 观望投资建议：观望行情分析及热点评论：周四，铁矿期货价格震荡偏强运行，现货方面，青岛港 PB 粉 1007 涨 22。基本面来看：钢厂库存继3续增加，247 家样本钢厂铁矿石库存环比增 262 万吨；港口库存小幅回升，45 港库存环比增 20.79 万吨；供应端，最近一期全球铁矿石发运总量环比增加 3.1 万吨，处于偏低水平；需求端，日均铁水产量环比增加 1.12 万吨至 221.91 万吨。整体而言，临近年底钢厂检修增多，叠加钢厂盈利率下滑，铁水产量低位徘徊，铁矿现实供需格局在转差，不过基差偏高，预计震荡偏弱运行为主。(数据来源：同花顺 iFinD，Mysteel)◆双焦 震荡运行投资建议：中性观望行情分析及热点评论：焦煤：供应方面，元旦后国内产有一定增量，但受安检趋严叠加中下旬煤矿放假等影响，春节前供应增量有限，且上周煤矿再次发生重大事故，对煤价形成一定支撑。需求方面，焦企库存上升、叠加焦企利润不佳，整体限产范围及幅度增加，对原料补库需求较为谨慎。钢厂终端需求疲态未改，以刚需补库为主，补库节奏受到利润压制。综合来看，预计短期国内炼焦煤市场震荡运行，重点关注蒙煤及俄煤进口变化情况。（数据来源：同花顺，Mysteel）焦炭：焦炭第二轮降价落地后，多数焦企陷入亏损，且焦企已有累库现象，短期焦企提产积极性下降，部分已开始减产。需求方面，钢材市场仍处于消费淡季，厂内焦炭库存多处合理水平，钢厂对高价原料接受意愿不高，叠加钢材处于消费淡季，生产积极性持...
