金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 金融工程 证券研究报告 2024 年 01 月 06 日 作者 吴先兴 分析师 SAC 执业证书编号：S1110516120001 wuxianxing@tfzq.com 何青青 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520080008 heqingqing@tfzq.com 相关报告 1 《金融工程：金融工程-海外文献推荐 宏 观 经 济 新 闻 与 价 格 同 步 性 》 2024-01-04 2 《金融工程：金融工程-海外文献推荐 第 276 期》 2024-01-03 3 《金融工程：金融工程-板块配置月报：现金流下行，折现率下行，1 月建议配置成长、消费板块》 2024-01-03 哪些行业进入高估区域？ ——估值与基金重仓股配置监控 2024-01-06 全市场估值及基金重仓股配置比例 从市场各主要指数（沪深 300 指数、上证 50 指数、中证 500 指数、中证1000 指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前创业板指数PE、PEG 估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前中证 500 指数处于其历史较高位置，上证 50 指数处于其历史较低位置。 沪深 300 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 10.79、19.13，相对其历史值，分位数水平分别为 4.87%、5.30%；整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 1.09、1.93，相对其历史值，分别处于 0.85%、12.71%的分位数水平；来自 Wind 数据库的沪深 300 指数预测 PEG 为 1.06，相对其历史估值，位于 59.78%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 55.10%，相对其历史值的分位数水平为 37.04%。 上证 50 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 9.26、15.44，相对其历史值，分位数水平分别为 11.44%、37.29%；整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 0.97、1.78，相对其历史值，分别处于 0.64%、54.03%的分位数水平；来自 Wind 数据库的上证 50 指数预测 PEG 为 2.07，相对其历史估值，位于 74.73%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 16.34%，相对其历史值的分位数水平为 33.33%。 中证 500 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 21.42、27.00，相对其历史值，分位数水平分别为 17.58%、29.66%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.58、2.02，相对其历史值，分别处于 4.24%、34.75%的分位数水平；来自 Wind 数据库的中证 500 指数预测 PEG 为 1.04，相对其历史估值，位于 57.36%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 15.82%，相对其历史值的分位数水平为 68.52%。 创业板指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 26.16、34.68，相对其历史值，分位数水平分别为 0.21%、6.14%；整体法和中位数法计算的 PB 估值分别为 3.53、3.49，相对其历史值，分别处于 2.97%、6.78%的分位数水平；来自 Wind 数据库的创业板指数预测 PEG 为 1.02，相对其历史估值，位于 28.35%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 12.74%，相对其历史值的分位数水平为 55.56%。 各行业估值及基金重仓股配置比例 中信一级行业中，电力设备及新能源、有色金属、石油石化行业 PE 估值处于历史较低位置，其 PE 分别为 18.63、17.29、10.52，相对自身历史值的分位数分别为 0.28%、8.38%、9.92%；房地产、商贸零售、农林牧渔行业 PE估值处于历史高位，其 PE 分别为-14.25、-244.12、62771.78，相对自身历史值的分位数分别为 99.86%、90.50%、89.80%。 中信一级行业中，房地产、建材、建筑行业 PB 估值处于历史较低位置，其PB 分别为 0.78、1.13、0.71，相对自身历史值的分位数分别为 0.00%、0.42%、0.42%；煤炭、食品饮料、石油石化行业 PB 估值处于历史高位，其 PB 分别为1.53、5.18、1.14，相对自身历史值的分位数分别为65.92%、37.99%、30.87%。 基金对电子、机械、有色金属行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为 11.43%、4.94%、3.94%，相对自身历史值的分位数分别为89.09%、89.09%、87.27%；对房地产、银行、综合行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为 1.33%、2.59%、0.01%，相对自身历史值的分...
