金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 金融工程 证券研究报告 2024 年 02 月 24 日 作者 吴先兴 分析师 SAC 执业证书编号：S1110516120001 wuxianxing@tfzq.com 何青青 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520080008 heqingqing@tfzq.com 相关报告 1 《金融工程：金工专题报告-海外文献推荐 第 279 期》 2024-02-21 2 《金融工程：金融工程-量化择时周报：耐心等待缩量信号》 2024-02-18 3 《金融工程：金融工程-中证 1000 增强 组 合 上 周 超 额 基 准1.59% 》 2024-02-18 哪些行业进入高估区域？ ——估值与基金重仓股配置监控 2024-02-24 全市场估值及基金重仓股配置比例 从市场各主要指数（沪深 300 指数、上证 50 指数、中证 500 指数、中证1000 指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前创业板指数PE、PEG 估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前中证 500 指数处于其历史较高位置，沪深 300 指数处于其历史较低位置。 沪深 300 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 11.55、19.09，相对其历史值，分位数水平分别为 16.11%、6.07%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.16、2.01，相对其历史值，分别处于 3.97%、16.74%的分位数水平；来自 Wind 数据库的沪深 300 指数预测 PEG 为 1.21，相对其历史估值，位于 67.68%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 53.15%，相对其历史值的分位数水平为 30.91%。 上证 50 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 10.23、16.42，相对其历史值，分位数水平分别为 52.72%、44.56%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.06、2.01，相对其历史值，分别处于 6.28%、64.85%的分位数水平；来自 Wind 数据库的上证 50 指数预测 PEG 为 2.56，相对其历史估值，位于 79.61%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 16.67%，相对其历史值的分位数水平为 36.36%。 中证 500 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 21.06、26.23，相对其历史值，分位数水平分别为 15.48%、23.01%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.55、1.87，相对其历史值，分别处于 2.30%、19.67%的分位数水平；来自 Wind 数据库的中证 500 指数预测 PEG 为 1.08，相对其历史估值，位于 60.30%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 16.91%，相对其历史值的分位数水平为 74.55%。 创业板指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 26.61、32.41，相对其历史值，分位数水平分别为 1.46%、3.97%；整体法和中位数法计算的 PB 估值分别为 3.49、3.24，相对其历史值，分别处于 3.35%、2.72%的分位数水平；来自 Wind 数据库的创业板指数预测 PEG 为 1.14，相对其历史估值，位于 46.20%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 13.28%，相对其历史值的分位数水平为 60.00%。 各行业估值及基金重仓股配置比例 中信一级行业中，电力设备及新能源、建筑、有色金属行业 PE 估值处于历史较低位置，其 PE 分别为 18.88、8.91、18.78，相对自身历史值的分位数分别为 1.25%、7.06%、11.36%；房地产、农林牧渔、电子行业 PE 估值处于历史高位，其 PE 分别为-17.91、-335.21、67.54，相对自身历史值的分位数分别为 97.65%、92.52%、72.44%。 中信一级行业中，医药、房地产、建材行业 PB 估值处于历史较低位置，其PB 分别为 2.81、0.77、1.10，相对自身历史值的分位数分别为 0.28%、0.42%、0.55%；煤炭、石油石化、食品饮料行业 PB 估值处于历史高位，其 PB 分别为1.76、1.30、5.35，相对自身历史值的分位数分别为75.07%、55.82%、40.30%。 基金对电子、有色金属、机械行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为 12.61%、4.25%、5.16%，相对自身历史值的分位数分别为94.64%、94.64%、91.07%；对建材、房地产、银行行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为 0.54%、1.25%、2.41%，相对自身历史值的分位数分别为 1.79%、5.36%、7.14%。 风险提示：...
