证券研究报告·行业月报·非银金融 东吴证券研究所 1 / 23 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴金融&金工 财富管理月报（2023/12） 基金回报整体下降，市场活跃度小幅提升 2024 年 01 月 24 日 证券分析师 胡翔 执业证书：S0600516110001 021-60199793 hux@dwzq.com.cn 证券分析师 林依源 执业证书：S0600522090006 linyy@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《明确附加费用即可用总费用水平，银保价值有望超预期释放》 2024-01-22 《关注金融板块高股息策略》 2024-01-21 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 2023 年 12 月以来市场出现较大幅度下跌，仅债券指数呈上涨趋势。2023 年 12 月，国内权益宽基指数较 11 月明显下跌：中证 1000 下跌幅度达到 3.18%，其余股指均出现明显下跌。上证指数下跌 1.81%、万得全 A 下跌 2.05%、中证 500 下跌 2.09%、科创 50 下跌 1.58%、深证成指下跌 2.08%、上证 50 下跌 1.68%、沪深 300 下跌 1.86%、创业板指下跌1.62%。债券市场保持韧性，整体表现优于股指：中证信用债指数上涨0.59%、中证国债指数上涨 1.13%、中证转债指数上涨 0.18%。行业方面，同股指一致，行业整体呈下跌趋势。CPI 同比和 PPI 同比下跌幅度双双扩大，制造业 PMI 维持 11 月继续下降。 ◼ 各类型基金回报整体呈下跌趋势。本月(2023.12.1—2023.12.31)考察的成立满6个月、基金规模大于1亿的初始基金中，普通股票型基金中11.81%获得正收益，回报平均值为-2.41%；偏股混合型基金中 11.82%获得正收益，回报平均值为-2.37%；被动指数型基金中 13.93%获得正收益，回报平均值为-1.88%；债券型基金中 95.03%获得正收益，回报平均值为0.54%。 ◼ 2023 年 12 月，股票型 ETF 基金资金净流入 941.68 亿元，现存总规模13,176.29 亿元。宽基 ETF 方面，净流入 833.76 亿元，规模维持在 7,278.29亿元；行业与主题 ETF 方面，净流入 90.43 亿元，规模维持在 5,799.02亿元；风格 ETF 方面，净流入 17.49 亿元，规模维持在 98.98 亿元。 ◼ 境内新成立基金数量增加，新发行基金数量有所下降。本月境内新成立基金数量共计 152 只，其中包括被动指数型基金 34 只、中长期纯债型基金 32 只、偏股混合型基金 36 只、混合债券型二级基金 6 只、混合型FOF 基金 8 只、国际(QDII)股票型基金 1 只、被动指数型债券基金 16只、混合债券型一级基金 1 只、普通股票型基金 6 只、增强指数型基金6 只、偏债混合型基金 4 只、REITs 基金 1 只。本月境内新发行基金数量共计 115 只，分别是偏股混合型基金 24 只、中长期纯债型基金 17 只、被动指数型基金 30 只、混合型 FOF 基金 6 只、被动指数型债券基金 13只、混合债券型二级基金 7 只、普通股票型基金 5 只、国际(QDII)股票型基金 1 只、偏债混合型基金 3 只、增强指数型基金 6 只、混合债券型一级基金 1 只、REITs 基金 1 只。 ◼ 新发行基金规模小幅上升。本月新发基金规模 1186.68 亿份，新发份额增加 32.61 亿份（同比+20.3%，环比+2.8%）。新发权益基金 182.46 亿份（同比-29.6%，环比-12.5%）；新发债券型基金 993.8 亿份（同比+45.7%，环比+4.5%）；新发 ETF 基金 63.88 亿份（同比-63.0%，环比-40.6%）。 ◼ 基金成交量呈上升趋势，换手率环比上升。本月全部基金日均成交额1318.13 亿元，较去年同期+11.5%，环比+21.8%。ETF 基金日均成交额1312.62 亿元，同比+12.0%，环比+21.7%。处于近年来较高位置。2023年 12 月全部基金换手率 5.2%，同比-8.8%，环比+5.8%。 ◼ ETF 基金规模及份额均有所上升。本月整体 ETF 市场规模为 20521.3 亿元（同比+27.3%，环比+3.7%）。ETF 总份额 18137.9 亿份（同比+54.2%，环比+5.1%）。 ◼ 11 月公募基金保有量上升。私募基金存续规模略有回升，新备案规模和数量均大幅上扬。本月国内市场公募基金保有量合计为 27.54 万亿元（环比+0.68%，同比+6.95%）。新备案私募基金数量 1573...
