全球波动率数据及外汇综合报告 Global Volatility Data And Foreign Currency Report 交易咨询业务资格： 京证监许可【2012】75 号 稀有贵金属研究中心： 史家亮 执业编号： Z0016243 冯世佃 执业编号： Z0015710 联系人：史家亮（Z0016243） TEL：010-68576175 Email:shijialiang@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 宏观要闻分析： 美联储官员鹰派讲话延续，5-6 月降息可能性大：美联储官员延续偏鹰派讲话，美债收益率表现强劲，施压贵金属。美联储“鹰派”卡什卡利表示，若条件合适，我们可以相当缓慢地下调政策利率，今年降息 2-3 次似乎是合适的；纽约联储副主席雷马奇表示，不太可能回归到疫情前的资产负债表规模，ONRRP 有可能降至 0；巴尔金表示，支持在决定降息时机方面保持耐心；库格勒表示关注商业地产风险，今年晚些时候降息可能是合适的；柯林斯表示可能在今年晚些时候降息。对美联储而言，基于美联储官员表态和经济数据表现，我们认为美联储将会在 3 月释放明确的降息信号，或在 2024 年 5 月至 6 月开启降息周期，预计美联储将会在 2024 年降息 3-4 次/75-100BP。另外，美国银行业危机有再度出现风险，如果银行业危机再度来袭，美联储亦不排除提前降息可能，这属于黑天鹅事件，但是存在风险较大。美联储 3 月降息微乎其微与 5 月降息预期降温，大部分被市场所计价和兑现，在没有进一步明显转变前，对市场影响相对有限，更容易出现影响兑现后的反向影响。 外汇数据分析与解读： 美元指数：美联储激进的降息预期降温逐步兑现，美元指数延续冲高回落行情网，美元指数跌 0.12%报 104.05。美元指数有效突破 104-104.2 阻力区间后关注 105 关口；美元指数反弹空间有限，后续将延续震荡偏弱走势。欧元/美元，美元指数高位回落利多欧元，欧元兑美元涨 0.16%报 1.0772。近期强调欧元回落不改整体偏强行情，欧洲央行维持偏鹰货币政策基调，叠加美指高位后续会回落，欧元震荡走强行情将会持续，涨至 1.12 上方可能性大，下方关注 1.07，逢低做多依然合适。英镑/美元：美元指数高位回落利多英镑，英镑兑美元涨 0.23%报 1.2625。英镑冲高回落但是不改整体偏强行情，随着美元指数高位回落，英镑上行行情将会持续，英镑再度回到涨至 1.3 上方可能性依然较大，下方关注 1.25，逢低做多依然合适。美元/日元：尽管美元指数表现偏弱形成利多，但美债收益率走强形成利空影响，美元兑日元涨 0.16%报 148.19。日元再度大幅贬值可能性偏小，日元继续下跌空间已经相对有限，再度回到 150 上方可能性小，可继续布局日元多单。美元/离岸人民币：人民币延续震荡运行行情，美元兑离岸人民币涨 0.16%至 7.2127。政策差与经济差等因素影响下，美元/人民币随着美指高位回落预期将会继续走强，回到 7 以内概率大，上方再度回到 7.3上方可能性小；中美基本面的变化趋势，两国货币政策调整预期，美元指数走势以及中美贸易关系，2024 年人民币将会延续升值走势，主运行区间为 6.7-7.3。 美联储官员鹰派讲话延续 5-6 月降息可能性大 2024 年 2 月 8 日星期四 全球波动率数据及外汇综合报告 请务必阅读最后重要事项 第 1 页 一、全球波动率综合数据1 数据来源：Bloomberg、方正中期研究院 1 全球波动率数据报告，涵盖了全球主要股指、外汇、大宗商品、避险类资产以及 ETF 类资产等。全球波动率数据呈现了全球主要股指及大宗商品类资产波动率及标的的短期走势及具体表现，以期呈现市场风险情绪及恐慌状态变化，进而预测标的走势，为投资者提供投资相关建议。 注：本报告的数据均于当天北京时间 8:00 点进行更新。 数据分类重点数据指标最新一期上一期环比变化（绝对值）环比变化（百分比）五日涨跌幅（绝对值）五日涨跌幅（相对值）五日走势十日走势近三年所处百分位近10年所处百分位 事件提示标普500指数4954.234942.8111.420.23%29.260.59%99.87%99.96%罗素2000指数1953.6281937.24116.390.85%-42.61-2.13%52.73%84.33%道琼斯工业平均指数38521.3638380.12141.240.37%54.050.14%99.87%99...
