冠通期货近期策略展望研究咨询部2024年02月06日周智诚F3082617/Z0016177本公司具备期货交易咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明。★上周五美国1月非农数据详解/近期其他数据和消息★美联储主席鲍威尔的发言★油价在73美元/桶附近震荡；A股大盘返回2700点上方震荡★黄金/白银/原油/股指分析及交易策略上周五美国1月非农数据详解3 上周五（2月2日）美国劳工统计局数据显示，美国1月非农就业人口增加35.3万人，预期18.5万人，本次非农数据高于所有分析师的预期；11月份非农新增就业人数从17.3万人上修至18.2万人；12月份非农新增就业人数从21.6万人上修至33.3万人。经过修正后，11月和12月新增就业人数合计较修正前增加12.6万人； 美国1月平均每小时工资增速同比达到4.5%，创2022年3月以来最高，预期增速4.1%，12月的工资增速由4.1%上修至4.3%；1月环比增速达到了0.6%，为预期0.3%的两倍；1月份非农就业人员的平均每周工作时间下降了0.2小时至34.1小时，全年下降0.5小时，降至新冠危机最严重时期的最低水平。导致市场对于美国经济迈入衰退的担忧升温。 失业率连续第三个月3.7%，市场预期3.8%，失业人数保持在610万，变化不大；1月劳动力参与率保持在62.5%的水平；在本次非农尽管机构调查显示就业人数增加了35.3万人，但家庭调查报告就业人数减少了3.1万人；虽然2020年12月以来，就业数据不断攀高，但二者之间的差距愈发加大，目前家庭调查的就业人数比机构调查要少900万人。1月份就业报告的调查周正值严冬天气，扰乱了美国许多地区的经济活动，这包括德克萨斯州的严寒、中西部的大雪和东北部的洪水。因恶劣天气而无法上班的员工人数超过50万，为近三年来最多。 美国1月非农就业数据公布后，美国五年期国债收益率涨约14个基点，报3.977%；美国两年期国债收益率涨约16个基点，报4.395%；美国十年期国债收益率涨约10个基点，报4.006%。美股期货进一走低，纳斯达克100指数期货涨幅收窄至0.3%，标普500指数期货接近转跌，道指期货跌0.35%。非农数据发布后，市场预期美联储3月份会议降息的几率约20%；市场还下调了对今年降息次数的预期，预计今年还会有大约五次降息。近期其他数据和消息4 本周一（2月5日）ISM公布的数据显示，美国1月ISM服务业指数上升至53.4，创四个月新高，预期52；12月前值为50.5。1月服务业PMI一个月上升2.9个点，单月升幅为一年来最大； 物价指数跳涨7.3个点，创2012年来最大涨幅，达到64；价格指数是去年2月以来的最高水平，表明成本上涨的速度在加快。由于红海危机导致航运公司改变线路，美国企业正在应对运输成本飙升的问题。 就业指数单月大幅反弹6.7个点，回到50.5的扩张区域；这与上周五的非农就业报告显示的劳动力市场颇具韧性是一致的，或意味着美联储将推迟降息； 同日稍早数据显示，美国1月Markit服务业PMI终值上升至52.5，创2023年6月份以来新高，并连续12个月扩张，预期52.9，12月前值为51.4；新商业分项指数终值升至52.6，也创去年6月份以来新高，连续三个月扩张；1月Markit综合PMI终值上升至52，创2023年7月份以来新高，连续12个月扩张，预期52.4；新订单分项指数终值升至52.6，创去年6月以来新高，连续三个月扩张；就业分项指数降至去年11月份以来新低；标准普尔评论称，美国服务业今年开局良好，产出和需求增长加速，而价格压力明显降温。 1月31日，美国农业部公布的数据显示，截至1月1日，美国牛存栏量同比下滑2%至8720万头，为1951年以来的最低水平，牛群数量连续5年下降。肉牛数量也下降了2%，为2820万头，为1961年以来的最低水平。随着牛存栏量的减少，美国牛肉零售价已攀升至每磅5.21美元的历史新高。分析师指出，食品价格的上涨会增加通货膨胀压力，对美联储的决策构成挑战。美联储主席鲍威尔的讲话5 本周一（2月5日）鲍威尔在美联储1月会议后接受了哥伦比亚广播公司 (CBS) 60分钟节目采访。鲍威尔在采访中表示，美联储今年将谨慎进行降息，并且降息速度可能会比市场预期慢得多。他表示联邦公开市场委员会不太可能在3月份采取期货市场一直预期的第一步行动； 鲍威尔表示，虽然新的预测要到3月20日才会...
