受益于自身优质的结构特征，有机硅产品被广泛应用于建筑、电子电气、纺织、汽车、机械、皮革造纸、化工轻工、金属和油漆、医药医疗等领域，在对有机硅的产业链及生产工艺进行详实的分析后，本篇报告将对有机硅行业当前的市场情况进行阐述，以期为市场投资提供一定的参考。 图表 1：有机硅产业链图 资料来源：宏源期货研究所 一、供给：稳步提升 有机硅发展历史仅有一百多年。1863 年，法国化学家 C.Friedel 和 J.M.Crafts 首次利用Si4和Zn2在 160℃的封管中制得了第一个含有碳硅键（Si-C）的有机化合物Si4，1872 年A.Ladenburg 制得了带硅官能基的硅烷，1898 年至 1944 年英国化学家 F.S.Kipping 通过对有机硅化学进行广泛的深入研究，合成了不同官能度的可水解硅烷，为日后有机硅工业奠定了重要的基础，在此期间，W.Dilthey 合成了第一个环状硅氧烷化合物—六苯基环三硅氧烷，20 世纪 30年代末开始，硅树脂、二甲基硅油等产品相继面世，道康宁、瓦克等有机硅企业陆续发力，1965年后，各工业发达国家有机硅的开发研究工作基本进入全面发展新阶段。中国的有机硅技术开发起步于 1952 年，虽然起步较晚，但随着国内经济快速发展，目前中国已成为有机硅材料最大的消费与生产国。 有机硅属于技术密集型产业，海外主要有机硅生产商有美国陶氏、德国瓦克、美国迈图、日本信越等，其生产装置主要分布在美国、德国、英国、日本、法国和韩国等少数发达国家。截至 2021 年，全球有机硅单体产能 570 万吨，较 2010 年增长 32.56%，年化复合增长率 2.60%， 工业硅系列专题 2024 年 2 月 6 日 工业硅系列专题六：有机硅篇（下） 请务必阅读正文之后的免责条款部分 期货（期权）研究报告 工业硅系列专题 第2页共10页 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2021 年全球有机硅单体产量 487 万吨，较 2021 年增长 57.10%，年化复合增长率 4.19%。 近些年来，随着中国产能不断扩张发展，全球有机硅产能增量基本由中国贡献，尤其是 2019-2021 年期间，海外有机硅产能扩张放缓甚至呈现负增长，加之疫情扰动及海外能源危机影响，海外开工有限，中国贡献了绝大部分有机硅的产量。 2010 年以来，我国有机硅产能稳步提升，2016 年因部分产区亏损严重，产能退出，国内有机硅产能小幅下滑，2019 年再次进入产能扩张期。截至 2022 年，中国聚硅氧烷产能 231 万吨，较 2010 年增长 195.27%，年化复合增长率 100.34%，全球占比 66%，较 2010 年提升 30 个百分点；2022 年中国聚硅氧烷产量 192 万吨，较 2010 年增长 483.03%，年化复合增长率 17.38%，全球占比 58%，较 2010 年提升 37 个百分点。目前国内有机硅主要生产企业有十多家，产业集中度相对较高，从产能利用率上来看，2010 年至 2022 年，中国聚硅氧烷的产能利用率稳步提升，从 42%提升到了 83%，2019 年-2021 年因疫情等因素扰动，产能利用率略有下滑，但整体呈现较为明显的增长趋势；从地区分布上来看，我国有机硅产能主要分布在东部沿海地区，与海外企业相比，国内有机硅企业多进行一体化发展，成本优势较强。 图表 2：2010-2021 年全球有机硅单体产能产量 图表 3：2010-2022 年中国聚硅氧烷产能产量 资料来源：百川盈孚, 卓创资讯, 宏源期货研究所 资料来源：SAGSI, 硅业分会, 宏源期货研究所 图表 4：2010-2021 年中国聚硅氧烷产能产量占比情况 图表 5：中国有机硅产能分布 资料来源：SAGSI, 硅业分会, 宏源期货研究所 资料来源：硅业分会, 宏源期货研究所 0100200300400500600单位：万吨产能产量0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%0501001502002502010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年单位：万吨产能产量产能利用率(右)0%10%20%30%40%50%60%70%产能占比产量占比 工业硅系列专题 第3页共10页 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图表 6：国内主要有机硅厂家 企业 聚硅氧烷产能（万吨） 相关产品 江西星火有机硅有限公司 25 有机硅单体、中间体硅氧烷系列、硅橡胶、硅油及下游...
