本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 量化分析报告 民生金工资产配置平台 1.1 更新：加入资产观点模型 2024 年 02 月 28 日 ➢ 民生金工资产配置平台旨在帮助投资者有效转化主动判断带来的超额收益。在之前的报告《资产配置之道：权衡的艺术》和《打造主动配置全栈式驾舱体验：民生金工资产配置平台》中我们构建了全栈式主动资产配置系统（界面化），打包了各项前沿的资产配置模块，目标为将多样的主动配置观点清晰、有效地转化为资产的权重调整与配置的超额收益，使得主动决策能够科学有效地进行量化，同时量化模型能够被直观透明的理解。 ➢ 平台可用于多元资产、行业风格等多种配置问题下的观点表达与权重优化。投资者能够通过在相关界面定制化输入备选资产、约束条件、配置参数、配置目标、资产观点，进行资产配置组合优化并评估优化结果与进一步进行微调。本报告提出了平台的多项更新，对其功能进行了有效地扩展： 1. 支持自定义资产导入：新增导入按钮，可选择自定义资产模板（Excel），获取本地自定义资产及其价格序列，而无需从 Wind 获取数据； 2. 新增主要资产观点模型：新增由民生金工团队开发的主要资产观点模型，包括中国 A 股、中国国债、伦敦黄金、中国 A 股价值成长风格、中国 A 股大小市值风格等模型，可随时获得模型历史/最新观点； 3. 新增观点程度设置：在多资产相对观点表达的过程中新增了观点程度设置，可表达资产具体相对收益观点（相对超额水平）而非仅大小观点； 4. 新增风险预算仪表盘：新增了风险预算仪表盘，可供投资者评估各类资产的风险贡献绝对值/占比是否合理从而进一步调整资产权重约束。 ➢ 风险提示：优化系统的效果依赖历史样本数据、优化参数设置及投资者输入的观点；平台未来将进一步优化和增减相关功能。资产配置平台输出结果仅供投资者参考，不构成具体投资结论。 [Table_Author] 分析师 叶尔乐 执业证书： S0100522110002 邮箱： yeerle@mszq.com 相关研究 1.基金分析报告：孙子兵法基金池 202402：未知收益型超额显著-2024/02/26 2.量化专题报告：全球宏观量化：解码印度经济-2024/02/25 3.量化周报：反弹趋势或仍未结束-2024/02/25 4.基金分析报告：周期成长基金池 202402：减配电新-2024/02/22 5.基金分析报告：长期成长基金池 202402：超额稳健-2024/02/22 量化分析报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 民生金工主动资产配置系统回顾 ............................................................................................................................... 3 2 民生金工主动资产配置平台介绍 ............................................................................................................................... 4 3 民生金工主动资产配置平台 1.1 更新说明 ................................................................................................................. 5 3.1 支持自定义资产导入 ......................................................................................................................................................................... 5 3.2 新增主要资产观点模型 ..................................................................................................................................................................... 6 3.3 新增观点程度设置 ............................................................................................................................................................................. 7 3.4 新增风险预算仪表盘 ........................................................................................................................................................................
