0【能源直播间】2024年度·第1期近期地缘冲突对油气市场影响的顾后前瞻高明宇 投资咨询号：Z0012038 李云旭 投资咨询号：Z0014563 李祖智 投资咨询号：Z0016599红海危机对油运市场的冲击始末1 10月7日巴以冲突暴发后，11月19日胡赛武装在红海劫持“银河领袖”号汽车运输船 近期升级：1月12日美英联合空袭胡赛武装在也门的目标后，15日胡赛在亚丁湾击中一艘美国散货船，并表示将红海袭击目标扩大至英美船队 自12月18日以来，已有8家石油公司宣布避开红海航线，所持运力在全球油轮运力中占比16.3%公司国别停航日期Euronav比利时23/12/18BP英国23/12/18Equinor挪威23/12/18Frontline挪威23/12/19Torm A/S丹麦24/1/12Hafnia新加坡24/1/12Stena Bulk瑞典24/1/12Shell英国24/1/16宣布避开红海航线的石油公司数据来源：克拉克森，国投安信期货红海航线原油轮运量的减量以北向为主20%10%20%30%40%50%05101520201820192020202120222023H1原油运量及占比苏伊士运河&苏麦德管道曼德海峡霍尔木兹海峡苏伊士运河&苏麦德管道占比曼德海峡占比霍尔木兹海峡占比数据来源：EIA，国投安信期货百万桶/天0.40.60.81.01.21.41.61.82.02345678910111222/122/322/522/722/9 22/11 23/1 23/323/523/723/9 23/11 24/1抵达亚丁湾原油轮艘数载重吨数据来源：克拉克森，国投安信期货艘百万DWT00.20.40.60.811.21.41.616/117/118/119/120/121/122/123/124/1苏伊士运河原油轮通行载重吨南向北向数据来源：克拉克森，国投安信期货百万DWT俄乌冲突后红海航线在全球原油海运贸易中的重要性有所强化：2023年上半年苏伊士运河&苏麦德管道、曼德海峡的原油运量分别达到490万桶/天、450万桶/天，较2018年增长44.1%、50%，在全球原油海运贸易中的占比上升为12%、11%。但苏伊士运河&苏麦德管道的原油运量仍仅为霍尔木兹海峡的1/3，霍尔木兹海峡原油运量在全球原油海运贸易中占比36%。今年1月以来抵达亚丁湾的原油轮艘数已较去年1-10月均值下降17.7%、载重吨下降21.2%。今年1月以来苏伊士运河原油轮通行载重吨已较去年1-10月均值下降24.3%，其中以北向流向的35.6%减量为主，南向减量为10.1%。302040608010012014016018020018/1 18/6 18/11 19/4 19/9 20/2 20/7 20/12 21/5 21/10 22/3 22/8 23/1 23/6 23/11北向出口国向欧美国家发运欧洲流向美国流向数据来源：路透，国投安信期货万桶/天010020030040050060018/118/6 18/11 19/419/920/220/7 20/12 21/5 21/10 22/322/823/123/6 23/11南向出口国向亚洲国家发运俄罗斯美国阿尔及利亚利比亚荷兰数据来源：路透，国投安信期货万桶/天 苏伊士运河北向发运以沙特、伊拉克、科威特、阿联酋、伊朗中东5国向欧洲及美国的发运为主，俄乌冲突后欧洲对中东原油的进口依赖度提升，相关海运进口量自2021年的52.7万桶/天提升至去年1-10月的103.4万桶/天 中东到欧洲发运减量明显：11月以来受红海冲突影响这一发货量已回落至76万桶/天左右，降幅27.4万桶/天（26.5%）；美国流向发货量亦自1-11月均值58.2万桶/天回落至22.8万桶/天红海航线原油轮运量的减量以北向为主 12月以来沙特-欧洲航线运费一度上涨61.3%，俄罗斯发往亚洲的南线油轮运费也上涨21-28%4红海航线原油轮运费有所拉升0102030405060708090012345678920/1221/321/621/921/1222/322/622/922/1223/323/623/923/12红海航线原油轮运费俄罗斯Novorossiysk-韩国苏伊士俄罗斯Novorossiysk-印度苏伊士沙特-鹿特丹VLCC（右）数据来源：克拉克森，国投安信期货百万$WS-40000-2000002000040000600008000010000012000014000021/1022/122/422/722/1023/123/423/723/1024/1原油轮等价期租租金概况BDTI VLCC-TCEBDTI Suezmax-TCEBDTI Aframax-TCEBDTI TD3C-TCE: 270,000t 中东-中国数据来源：克拉克森，国投安信期货美元/天5俄罗斯Novatek在Ust-Luga的出口码头遇袭后仍未恢复炼厂 上周日俄罗斯Novatek在波罗的海港口Ust-Luga的终端遭遇乌克兰无人机袭击起火，周三恢复油品发运，但炼厂加工仍需数周才可恢复。 2023年Ust-Luga港口向亚洲发运石脑油520万吨，其中Novatek码...
