分析师：张清新能源团队侯亚辉Z0019165陈寒松Z0019478张清Z0019679时间：2024.1.28中辉期货研究院重要声明：本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议观点摘要锂电行业价格一览供应情况需求情况进出口及库存目录C o n t e n t s行情回顾成本及利润行情展望及策略工作计划安排WORK SCHEDULE本月碳酸锂市场观点摘要【宏观概况】据乘联会消息，初步推算1月狭义乘用车零售约为220万辆，环比-6.5%，受去年年初超低基数影响，同比增长70.2%。新能源零售预计约为80万辆，环比-15.3%，渗透率回落至36.4%，符合常规季节性表现。截至1月中旬，多数企业官方仍延续去年年底促销政策，市场维持高优惠力度，继续带动消费者的购买意愿，有利于购车需求在春节前提前释放。。【供应端】1月碳酸锂月度产量为万吨，环比下降%；12月中国进口碳酸锂2.03万吨，环比上升19.3%。1月锂盐厂开工率显著下滑，中旬开始有下游材料厂提前为春节备货，锂盐厂有刚需支撑。海外锂矿四季度销售环比上升，锂精矿供应持续放量。青海地区受气候因素的影响供应量出现明显缩减，四川和江西地区大型自有矿山锂盐厂未受锂价下行的影响继续维持正常生产。【需求端】1月终端市场需求淡季特征凸显，新能源汽车销售尽管受到去年同期基数较低的影响同比增长，但环比下滑严重。储能市场同样内卷严重，仍以去库存为主。中间环节电池厂和电芯厂订单情况未出现明显改善，导致材料厂以单定产，且大部分订单都集中在头部大厂，中小型锂盐厂的订单不足主动降低生产负荷至3成左右，市场整体对24年需求增速较为悲观所以未出现补库行情【总库存】截至1月26日，碳酸锂行业总库存为73735吨，环比上周增加684吨，其中上游冶炼厂库为39179吨，减少3768吨，下游材料厂库存为15690吨，增加392吨，其他环节库存为18866吨，增加4060吨。【成本利润】本月行业成本环比下滑1.3%，降至93338元/吨。据澳洲矿山Q4财报披露，去年四季度矿山销售锂精矿量增价降，销售价格环比大幅下降。2024年初部分海外矿山传出减产停产的消息意欲挺价，短期来看现货价格持稳，矿山挺价对碳酸锂价格起到一定成本支撑的效果，但未来若需求表现仍不及预期在海外矿山增量的预期下，价格仍将进一步下行。【后市展望】碳酸锂基本面呈供需双弱的格局，下游材料厂在春节提前备货结束后开工率继续下滑，上游锂盐厂主供长协订单，同时还有部分需求是来自于期现商准备在远期交仓单用。供应端锂盐厂属于加工环节，锂矿开采仍存在放量预期且价格变动与碳酸锂价格走向一致，锂盐厂减产停产动力不足，未来还是要看海外矿山的减停产情况。需求端目前市场预期较为悲观，盘面价格也已反应大部分悲观预期，未来关注是否在春节后有集中补库出现。2月共有13个交易日预计难以出现趋势性行情整体维持宽幅震荡，观望为主。工作计划安排WORK SCHEDULE锂电行业价格一览产品价格指标单位今日价格（截止1月26日）上月价格（12月29日）涨跌幅锂辉石6%CIF美元/吨905 930 -2.69%非洲SC 5%美元/吨540 730 -26.03%锂云母≥2.5%元/吨1,900 1,900 0.00%金属锂≥99%元/吨750,000 800,000 -6.25%碳酸锂工业级元/吨90,000 92,000 -2.17%电池级元/吨97,000 99,000 -2.02%氢氧化锂工业级元/吨77,500 80,000 -3.13%电池级元/吨88,750 93,750 -5.33%六氟磷酸锂元/吨64,000 66,000 -3.03%三元材料523元/吨129,000 129,000 0.00%622元/吨123,000 125,000 -1.60%811元/吨156,000 160,000 -2.50%111元/吨125,000 125,000 0.00%三元前驱体523元/吨70,500 70,500 0.00%622元/吨77,500 77,500 0.00%811元/吨84,000 84,000 0.00%磷酸铁锂储能型元/吨35,500 39,500 -10.13%动力型元/吨40,800 43,200 -5.56%磷酸铁元/吨10,300 10,800 -4.63%钴酸锂4.35v元/吨173,000 182,000 -4.95%锰酸锂容量型元/吨35,200 36,000 -2.22%动力型元/吨38,000 39,000 -2.56%人造负极材料高端元/吨58,000 58,000 0.00%中端元/吨30,000 30,000 0.00%地段元/吨18,500 18,500 0.00%天然负极材料高端元/吨56,000 56,000 0.00%中端元/吨37,750 37,750 0.00%地段元/吨21,750 21,75...
