请务必阅读正文后的重要声明部分 [Table_ReportInfo] 2024 年 01 月 28 日 证 券研究报告•金融工程专题报告 基金研究系列-基金优选系列之五十五 国联安基金邹新进：注重资产性价比，坚守价值投资的圭臬 摘要 西 南证券研究发展中心 基金经理简介 基金经理邹新进先生。2004年 7月至 2007年 7月在中信建投证券有限责任公司担任分析师。2007 年 7 月加入国联安基金管理有限公司,曾先后担任高级研究员、基金经理助理、研究部副总监、基金经理、权益投资部总监。2010 年 3月起担任国联安小盘精选混合型证券投资基金基金经理，2012年 2月至 2013年 4 月兼任国联安信心增长定期开放债券型证券投资基金基金经理,曾任国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金基金经理。现担任权益投资部总监。2018年 9月起兼任国联安价值优选股票型证券投资基金的基金经理。2019年 12月31 日国联安添利增长债券型证券投资基金的基金经理。当前在管 3 只产品，产品规模总计 39.9 亿元。 投资理念：性价比为导向的价值投资，致力于可持续、较低回撤、长期较高的投资回报。追求绝对收益为正，相对排名中上可持续，降低波动性和最大回撤。行业主题轮动配置偏逆向，追求更高的安全边际。个股建仓偏左侧，个股选择上重视公司价值成长、横纵向对比动态估值、行业格局与竞争优势等。判断低估能够更大程度释放超额收益，带来高收益且高胜率。 代表基金——国联安小盘精选（257010.OF） 产品简介：国联安小盘精选成立于 2004 年 4 月 12 日，为灵活配置型基金，专注投资于中国 A 股市场上具有成长潜力的小盘股。基金管理人在严格的风险控制机制下，采用积极主动的投资策略，通过多角度、多层次的基本面研究，充分发掘小盘股所具有的潜在成长性带来的投资机会，并通过波段操作的择时策略追求较高的资本利得收益，从而实现投资者资产的长期增值。基金经理邹新进自 2010年 3月 6日开始管理，截至 2024年 1月 19日，任期回报 189.75%，相对比较基准超额收益 172.00%，最大回撤为-36.70%。 业绩表现：从绝对收益来看，截至 2024年 1月 16日，今年以来总回报-1.10%，同类排名前 23.12%。从相对收益来看，截至 2024年 1月 16日，任职以来相对中证 800年化超额收益为 172.00%，相对偏股混合的超额收益达 66.96%，长期业绩相对表现突出。 持有体验：正收益概率角度：自基金经理任职以来，每年正收益交易日占比平均为 49.78%。日度、月度、季度正收益比例分别为 49.78%、53.01%、53.57%。基金持有一定时期的盈利概率和平均收益：历史数据回测显示，在单次买入该基金的情况下，持有 3 个月盈利的概率为 56.86%，平均收益为 2.52%；持有6 个月盈利的概率为 59.66%，平均收益为 5.50%；持有 1 年盈利的概率为69.36%，平均收益为 11.29%。整体来看，基金胜率较高，随着持有时间的拉长平均收益比较呈上升趋势。 板块配置：板块配置比例分散，近 4 年中游制造稳定较高配置，金融地产和TMT 板块配置逐渐减少，周期板块配置有所增加。截至 2023 年 H1，基金最 [Table_Author] 分析师：郑琳琳 执业证号：S1250522110001 电话：13127711820 邮箱：zhengll@swsc.com.cn 联系人：缪金瑾 电话：13761362288 邮箱：mjj@swsc.com.cn 相关研究 1. 基于宏微观的大类资产多维择时框架构建 (2024-01-26) 2. 聚沙成塔：微盘股行情解析与微盘股投资策略 (2024-01-15) 3. 宏利基金孙硕：掘金 Beta重视 AI领域，行业景气投资践行者 (2024-01-15) 4. 立足全球资产，注重组合策略对抗不确定性——2024 年金融工程投资策略 (2024-01-08) 5. 中邮基金吴尚：关注企业出海，聚焦高端制造 (2023-12-28) 6. 中金沪深 300 指数增强 A：基本面与数据双轮驱动，300 量化增强行稳致远 (2023-12-24) 7. 中金 MSCI A 股质量：聚焦龙头企业，质量风格纯粹鲜明 (2023-12-21) 8. 工银瑞信李昱 2023 运作跟踪报告：今年以来持仓分散程度提升、重仓股业绩仍旧优秀 (2023-12-20) 9. 新华基金赵强：重视高质量因子，逆向思维追...
